全球视点！中小银行为何密集调降存款利率？

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近日，广东、河南、湖北等地多家银行下调存款利率引发关注。4月11日，广东省深圳坪山珠江村镇银行在其官网发布定期存款利率调整的公告显示，自当日起，该行将一年、二年、三年、五年期定期存款利率分别调整为2.15%、2.75%、3.4%、3.9%，相比之前均下调10个基点。此前，南粤银行、广州银行等广东省内多家银行已下调存款利率。业内专家在接受采访时表示，此次部分银行存款利率下调与减少净息差压力，与银行贷款端维持较低成本有关。这并非代表新一轮存款利率下调周期的到来，更多是对去年9月国有大行下调存款利率的跟进落实。

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现象

多地银行下调存款挂牌利率

4月以来，广东、河南、湖北等地多家中小银行纷纷宣布下调存款利率。

根据广东南粤银行官网信息，自4月4日起，个人存款利率中，活期存款利率从0.385%下调至0.3%，整存整取的利率下调0.02%～0.15%，按官网信息统计，这是自2017年11月4日以来，广东南粤银行第一次进行存款利率调整。

广东澄海农商银行也表示，自4月1日起调整人民币存款挂牌利率，整存整取1年期、2年期、3年期、5年期的利率有所下调，其中3年期下调幅度最高为0.15%。

广州银行某支行工作人员向南都·湾财社记者表示，今年以来，广州银行在3月和4月两次下调存款利率，先后将三年期、五年期整存整取定期存款挂牌利率分别下调至3.25%、3.20%，每次下调幅度为0.05%，其他期限挂牌利率保持不变。

南都·湾财社记者注意到，4月8日，河南省农村信用社发布关于调整人民币存款利率的公告显示，自4月8日起，活期存款挂牌利率为0.25%，将一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别调整至1.9%、2.4%、2.85%。

同日，河南淮滨农商行、舞阳县农信社等均发布了相关调整公告。其中，河南淮滨农商行在公告中表示，按照河南省农信社安排，决定自4月8日起将一年期、两年期、三年期整存整取定期存款挂牌利率分别下调恢复至1.9%、2.4%、2.85%，其他期限挂牌利率保持不变。

南都·湾财社记者调查发现，2023年春节前夕，河南多家银行曾阶段性上调存款利率以揽储。例如，舞阳县农信社今年初曾开展“开门红”存款利率上浮活动，叠加本次调降存款利率，当前的存款利率实际上是恢复到春节前的水平。

此外，湖北省内的湖北武穴农商行、湖北黄海农商行、湖北罗田农商行等银行也于近期发布公告称，自4月8日起将存款产品利率进行调整。

背景

中小银行“补降”存款利率

时间回溯到2022年4月，为了引导银行根据市场利率变化合理调整存款利率，进一步推进存款利率市场化，人民银行指导自律机制成员银行参考以10年期国债收益率为代表的债券市场利率和以1年期LPR为代表的贷款市场利率，建立了存款利率市场化调整机制，合理调整存款利率水平。

而在此前的2022年1月份，1年期LPR从3.80%下降5BP至3.70%，5年期以上LPR从4.65%调降5BP至4.6%。4月份，央行宣布于当月25日全面降准0.25个百分点。随后，市场利率定价自律机制召开会议，鼓励部分中小银行存款利率浮动上限下调10BP。但在存款竞争激烈的背景下，这一轮存款利率下调的银行主要以国有行、股份行为主，只有为数不多的区域性银行跟进，下调存款品种主要以大额存单为主、定期存款等为辅，下调的幅度多在10BP左右。

到2022年9月，在LPR于5月、8月调降两次后，国有大行和部分股份行率先下调人民币存款挂牌利率，其中三年期定期存款和大额存单利率下调15BP，一年期和五年期定期存款利率下调10BP，活期存款利率下调5BP。之后，区域性银行陆续在当年10月、11月、12月跟进下调，但仍有一些银行依旧“纹丝不动”。“这次挂牌利率调整是大行和部分股份行进行下调，但中小银行‘宁可让利率，不能让市场’的经营策略难有动力改变，并没有全部跟进。”中泰证券研究所所长戴志锋指出。

事实上，今年一季度，为了实现揽储“开门红”，部分中小银行还阶段性上调了存款利率以吸引储户。

据融360数字科技研究院发布的最新监测数据显示，今年3月份国有银行各期限存款平均利率均下跌；其他银行各期限利率则有涨有跌，其中地方性银行利率上调居多。对此，融360数字科技研究院分析师刘银平表示，国有银行在控制揽储成本、利率下调方面起到牵头作用，各种存款利率都要低于其他银行，且今年以来与其他银行的利率差距有所扩大。

“现阶段中小银行下调存款挂牌利率与前期具有连续性”，光大证券金融业首席分析师王一峰指出，历经去年两轮存款利率自律管理后，对已参加自律机制但存款利率尚未调整的银行来说，将与国股大行处于不平等的竞争地位。因此，近期中小银行依自律机制，下调存款利率上限（含存款挂牌利率）为合意之举。

展望

存款利率未来将缓慢下行

展望未来，业内人士普遍认为，在要求银行持续加强对实体经济支持力度的同时，为了减轻银行的负债成本，监管将推动存款利率继续下行。

中信证券首席经济学家明明指出，从监管趋势来看，存款利率下调是央行推动实体融资降成本的改革必经之路。在明明看来，在金融支持实体的背景下，贷款利率显著下行，然而银行的负债成本保持相对刚性，息差持续压缩，加大了经营压力，“从商业银行整个体系来看，净息差从2022年开始便跌破2%，此后一路下行，屡破新低。净息差下行已然成为当前银行经营中需要重点关注的问题及主要挑战。”

银保监会披露的数据显示，截至2022年末，我国商业银行整体净息差为1.91%，较2021年末下行17BP；除农商行去年第四季度有小幅回升外，其他均有不同程度下行，城商行压力最大，净息差仅为1.67%。

“如果银行资产端利率是浮动的，而负债端成本是居高不下的，在利率下行周期中净息差的压力会压缩银行利润，一方面银行降低信贷成本的动力不足，不利于实体经济复苏，另外一方面在息差压力下，部分银行或提升风险偏好，不利于金融系统稳定。”戴志锋预计，监管仍有动力进一步压降银行负债成本，银行存款利率将会缓慢下行。

与此同时，在政策层面，戴志锋判断，存款约束机制将继续加强：一是加强对不规范存款创新产品、结构性存款、异地存款的管理，对存款市场进行引导和指导，维护公平公正的市场秩序；二是完善自律机制、MPA考核机制，保持当前对不同机构存款利率差异化监管的思路，循序渐进推进存款利率市场化改革；三是或继续优化《存款保险条例》的赔付标准，比如对于超过一定水平上限的高息存款不予保障，以防金融机构以存款保险为背书而进行高息揽储，减少道德风险的发生。

另外，存款利率市场传导机制也将进一步优化，比如未来监管层或继续完善LPR机制，包括扩大报价范围、增加LPR结构等，推动银行负债端成本下降；或继续探索包括DR、SHIBOR等市场化利率在存款利率定价中的作用；更加关注中小银行在负债端的压力，探索针对不同规模银行的存款利率差异化管理。

采写：南都·湾财社记者 王蕾娜 21世纪经济报道记者 家俊辉

整合：史明磊

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